Комиссионные доходы

Дорогие подписчики, сегодня на очереди обзор Сбербанка, который недавно представил финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2024 года. Как обстоят дела у лучшего банка России и насколько привлекательными являются его акции для покупки в текущих рыночных условиях. Давайте разбираться:

— Чистый процентный доход: 2 175 млрд руб (+19% г/г)
— Чистый комиссионный доход: 612 млрд руб (+10,5% г/г)
— Чистая прибыль: 1 227 млрд руб (+6,8% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 По итогам 9 месяцев Сбербанк продолжает демонстрировать рост по всем ключевым финансовым показателям. Чистый процентные и комиссионные доходы выросли на 19% и 10,5% г/г, а чистая прибыль увеличилась на 6,8% — до 1,2 трлн руб. На операционном уровне также порядок — с начала года кредитный портфель вырос на 13,3%, а средства клиентов на 16,8%.

📉 При этом, если взглянуть на чистую прибыль отдельно за III квартал, то она показала отрицательную динамику и снизилась на 0,1% — до 411,1 млрд руб. Такое снижение обусловлено перерасчетном налоговых обязательств после повышения ставки налога на прибыль с 20 до 25%.

( Читать дальше )

Московская биржа (MOEX: MOEX) сменила клиринговый банк для расчетов в китайских юанях. Вместо «Бэнк оф Чайна», который отказался от операций с санкционными банками, расчеты теперь осуществляются через «АйСиБиСи банк». Эксперты предупреждают, что новый банк может уйти с Мосбиржи в августе, что приведет к заключению сделок на межбанковском рынке и потере комиссионных и процентных доходов биржей.

«Бэнк оф Чайна» перестал быть клиринговым банком с 15 июля, связав это решение с санкциями США против Московской биржи. Теперь операции идут через клиринговый счет НКЦ в «АйСиБиСи банке». Торги долларом США, евро и гонконгским долларом уже остановлены, а средний дневной объем торгов юанем в июле сократился на треть.

Зампред ЦБ Филипп Габуния отметил, что китайская валюта продолжит торговаться на Мосбирже после истечения срока действия лицензии OFAC в августе. Однако эксперты прогнозируют возможный переход валютных торгов на внебиржевой рынок, что приведет к значительным потерям доходов для биржи.

( Читать дальше )

Мосбиржа, ведущая торговая площадка РФ, опубликовала финансовые результаты за 2-й квартал 2023 г. по МСФО. Выручка увеличилась на 5% г/г до 20,9 млрд руб. Комиссионные доходы подскочили на 48,1% до 11,9 млрд руб., в том числе на рынке акций – почти в 3,5 раза до 1,6 млн руб. благодаря росту объемов торгов на 111,4% и изменения структуры тарифов, на рынке облигаций – почти в 3 раза до 712,2 млн руб.

Однако это было в значительной степени компенсировано заметным снижением чистого процентного дохода – на 23,8% до 9 млрд руб., что, вероятно, объясняется передачей средств на счетах типа «С» в Агентство по страхованию вкладов (АСВ). Операционные расходы повысились на 1,7% до 5,9 млрд руб., в основном за счет роста общих административных расходов на 2,5% до 3 млрд руб. Скорректированный показатель EBITDA поднялся на 6,8% до 16,2 млрд руб., при этом рентабельность по EBITDA улучшилась на 1,4 п.п. до 77,6%. Скорректированная чистая прибыль выросла на 6,1% до 12 млрд руб.

( Читать дальше )

Документ предусматривает, что установление дополнительных, повышенных сборов, комиссионных и иных вознаграждений, взимаемых организациями, осуществляющими операции с денежными средствами или иным имуществом, не относится к мерам, направленным на противодействие отмыванию преступных доходов.
Это изменение вносится в закон «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма».

Запрещается взимание банком комиссии при переводе денежных средств со счетов физических и юридических лиц, а также индивидуальных предпринимателей (ИП) в связи с изменением или расторжением договоров банковского счета или иных договоров, регулирующих обслуживание этих лиц в кредитной организации, в размере, превышающем размер комиссионного вознаграждения при переводе денег с их счетов при иных условиях.
Соответствующая норма вносится в закон «О банках и банковской деятельности».

( Читать дальше )

Комиссионные доходы банков, связанные с выдачей кредитов физлицам, в 2021 году достигли почти 120 млрд руб., удвоившись по сравнению с 2020 годом. Темпы увеличения этой статьи доходов превысили рост выдачи розничных кредитов.

Для поддержания рентабельности банки перекладывали большую часть стоимости кредита на комиссии, которые менее заметны заемщику при получении кредита.

Больше всего комиссионного дохода банкам генерируют кредитные карты.

Значительный комиссионный доход банки получают от страховок. 

Это помогло банкам нивелировать эффект снижения маржинальности кредитных продуктов во время падения ставок, но уже вызвало вопросы со стороны ЦБ.

С ростом ставок и процентных доходов ситуация для банков должна улучшиться, однако вряд ли они легко откажутся от дополнительного заработка.

( Читать дальше )